Tja, das ist eben ein Nachteil der LCD-Panels, sie haben eine native Auflösung, mit der man sie betreiben sollte.
Bei 20" und 22" Geräten liegt sie bei 1680x1050 Pixeln.
Betreibt man sie darunter, muss die Elektronik interpolieren, das Bild leidet merklich. Da bringt die beste Grafikkarte der Welt nix.

Das Einzige, was noch bliebe, wäre ein 22" LCD (ebenfalls 1680x1050) zu verwenden, dort sind die Pixel dann entsprechend größer.
Dass die Kreise bei der Auflösung 1024x768 oval erscheinen, liegt daran, dass diese Auflösung nicht für Widescreens gedacht ist.

Gruß
Chris